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Registrierung der Handelsstrategie - Ben Graham/Joel Greenblatt

 

Die Strategie-Umsetzung basiert auf Grundlagen/Setup in dem Buch "Die Börsen-Zauberformel. Wie Sie den Markt mit Leichtigkeit schlagen".  Die Ergebnisse für den Zeitraum 1988 bis 2004 schlugen den S&P500 deutlich und die Handelsstrategie erreichte eine Performance von 31% pro Jahr! gegenüber den 12.4% des S&P500. "Die Börsen-Zauberformel" ist der zweite Börsenratgeber aus der Feder von Joel Greenblatt, einem ehemaligen Hedgefonds-Manager. Diese ist ursprünglich von Joe Graham entwickelt worden und liefert dabei konstant hohe Renditen.

Diese Strategie ist nun auch für SHAREholder als AddOn für "Handelsstrategien" verfügbar. Die Strategie kann dabei in der Standard-Version ausgeführt und in der Profiversion auch angepasst werden auf eigene Bedürfnisse z.B. Zusatzfaktoren, Standardwerte in der Berechnung oder Gewichtung.

Grundprinzip

  • Suche die Werte mit der höchsten Kapital- und Gewinn-Rendite
  • Kombiniere die Ergebnisliste zu einer und bilde einen entsprechenden Gesamtscore
  • Filtere dabei Versorger und Finanzbereich heraus und nutze je nach Nutzerauswahl ein Vorfilter für die Mindest-Markt-Kapitalisierung des Titels
  • Das Ergebnis soll in einer sortierbaren Liste mit einem Gesamtwert angezeigt werden
  • Nutze als Grundlage alle Assetklassen und alle Titel aller Märkte, so dass auch Umschichtungen in Bärenmärkten in Gold | Anleihen oder andere Kontinente möglich sind. Dies ist allein abhängig von der Filterliste.

Berechnung

  • Auswahl bzw. Vorauswahl nach Markt-Kapitalisierung z.B. ab 50 Millionen $/€
  • Utilities und Financial sollten aussortiert werden
  • Sort 1: Eigenkapitalrendite (EBIT/(Nettoumlaufvermögen + Nettoanlagevermögen) absteigend
  • Sort 2: Gewinnrendite (EBIT/Unternehmenswert) sonst notfalls KGV absteigend
  • Kombination: Durch Addition des Sortier-Ranks beider Listen
  • Gruppierung: Ersten 30 Titel (Kaufempfehlung)
Mit der Berechnung entsteht somit eine sortierte Gesamtliste, wobei die ersten 30 Titel die relevanten Titel darstellen und schrittweise gekauft werden.

Mögliche Beispiel-Anwendung

  • Es werden im Abstand von 2 Monaten schrittweise von 20% auf 100% entsprechend der Sortierung die Titel gekauft nach sorgfältiger manueller Prüfung.
  • Verkaufen Sie steueroptimiert (bei Verlust vor einem Jahr, sonst kurz nach einem Jahr) nach einem Jahr und ersetzen Sie die Titel mit den neuen Kandidaten. Die Strategie ist auf 3-5 Jahre mindestens ausgelegt und daher nicht für das Trading, sondern für den langfristigen Vermögensaufbau.
  • Es kann dabei auf ein Gesamt-Basket z.B. aus allen verfügbaren Märkten, d.h. europäischen | amerikanischen | asiatischen Titeln genutzt werden, wenn die entsprechenden Fundamentaldaten gepflegt sind